【观点】华西证券分析芯源微中报：订单提升但盈利承压，维持增持

华西证券于8月25日发布对芯源微的研报分析。报告核心观点为：公司2026年第二季度收入增长提速，新签订单同比大幅提升。具体来看，受产品确收节奏影响，公司2026年上半年盈利水平短期承压，归母净利润同比下降。研报认为，公司前道清洗机、先进封装设备等新品快速放量，结合国产替代加速逻辑，成长弹性可观，因此维持公司'增持'评级及未来三年盈利预测。