【观点】券商聚焦AI应用与数据产业投资主线

国金证券认为，当前最值得关注的方向包括两条主线：一是高景气高壁垒场景，以Seedance2.0为代表的多模态模型能力跃迁，正驱动漫剧Agent等细分场景跨越商业化拐点，且具备复杂工作流壁垒的业务正加速实现AI赋能；二是信创AI Infra共振方向，随着信创迈入核心替换节点，叠加复杂AI项目对多模态数据库、数据治理及向量检索能力的拉动，具备核心底层基建能力的国产厂商有望迎来需求加速期。

万联证券表示，建议关注重点行业及场景高质量数据集的开发利用和模型能力的迭代突破，并关注词元经济下各ai应用产品商业化新业态、新模式的探索与商用落地。中长期视角下，继续聚焦AI产业、数据产业两大投资主线。