关税加码催生本土替代机遇，海光信息受益国产化浪潮

天风证券电子团队报告指出，美国对进口商品关税大幅上调加剧全球贸易摩擦，推动电子产业链区域化重构，本土替代窗口开启。模拟芯片、射频前端等美系主导领域国产化加速，海光信息作为国产CPU代表被纳入推荐标的。半导体行业进入上行周期，一季报显示设备、封测、存储等板块业绩亮眼，关税政策叠加AI算力需求强化国产替代逻辑。