海光信息合同负债激增32亿 国产算力需求爆发推动行业复苏

2024全年计算机行业营收同比增长4.81%，但归母净利润同比下滑51.90%；2025Q1营收同比增长16.49%，归母净利润同比大增390.04%，行业呈现复苏拐点。AI算力板块表现亮眼，海光信息2025Q1合同负债达32.37亿元，同比激增超35倍，验证国产算力需求爆发。信创板块景气度持续，国产替代加速背景下，海光信息作为国产芯片龙头受益明显。