政策缓和与国产替代加速，海光信息受AI算力需求提振

东海证券5月半导体行业报告显示，半导体供需处于回暖阶段，价格延续上涨趋势，AI算力、半导体设备等结构性机会受关注。海光信息作为AI算力芯片重点标的被推荐。中美关税政策缓和但美国对华半导体管制升级，限制EDA工具及AI芯片出口，推动国产替代加速。英伟达H20芯片禁令或促进国内算力芯片需求，海光信息作为国产CPU龙头受益。小米发布3nm芯片及华为鸿蒙系统进展反映国产技术突破，行业长期国产化趋势明确。