AI芯片解禁利好国内算力，海光信息等产业链受益

台积电25Q2营收同比增长44.4%，毛利率58.6%，预计2025年营收增速提升至30%，受益于3nm和5nm技术需求增长。英伟达H20及AMD MI308芯片恢复对华供应，GB300将于9月批量出货。AI芯片解禁将促进国内大模型训练和推理能力迭代，算力产业链景气度提升，建议关注海光信息等国产AI产业链标的。