光刻机进口爆量指引扩产需求，半导体设备迎增长机遇

根据海关数据，我国光刻机进口在11月达到46亿元，其中上海近三个月的合计进口规模已接近2024年全年水平，这被市场解读为指向明年先进逻辑扩产需求即将爆发。

开源电子与国金证券等机构分析认为，半导体设备作为产业链基石，在存储高景气和自主可控的背景下，2026年先进逻辑扩产大概率迎来爆发，国产替代空间广阔。AI驱动下的存储技术演进及国内存储大厂扩产项目落地，有望推动国产半导体设备产业链迎来新一轮高速增长机遇。