【观点】AI算力需求强劲，CPO技术演进带来新机遇

海外头部云厂商持续加码AI算力投资，亚马逊、谷歌预计2026年资本支出大幅提升，推动算力需求保持强劲。

AI推理等需求拉动硬件供需失衡由点及面，晶圆代工和功率半导体领域涨价蔓延。CPO等新技术演进有望带来新增量需求，NVIDIA最新技术引领为国产CPO发展提供方向。投资建议关注AI算力相关硬件及光器件标的，包括CPU公司海光信息等。