【观点】半导体行业复苏与国产替代分析

华鑫证券指出，2026年半导体行业正经历全面复苏但极度分化的涨价浪潮，AI算力基础设施爆发对传统产能形成挤出效应，同时暴露了传统需求的乏力。

银河证券认为，在外部环境背景下，供应链安全与自主可控依旧是长期趋势，其中设备与材料在国产替代顶层设计下逻辑或最硬。行业数据显示，全球半导体销售额连续6个月上升，设备销售额预计创历史新高，增长态势有望持续。