【观点】存储半导体PCB行业周期分析与海光信息梳理

文章分析全球电子行业在AI技术突破与复杂关税环境下经历波动，存储芯片自2025年第四季度进入涨价周期，主因云服务商AI资本开支加码及智能手机内存容量攀升。

算力基础设施需求高涨，AI服务器占比预计持续提升，海光信息深算二号芯片实现训练算力254TOPS、推理算力515TOPS，逐步进入大数据处理与科学计算主流场景。

PCB市场受益于AI服务器对层数、材料的高要求而表现亮眼，被动元件景气度回升预示电子制造环节真实回暖，核心环节国产化加速应对海外管制。