【观点】超节点重塑国产算力，海光信息迎换道超车机遇

中信证券和国海证券研报指出，超节点技术是AI大模型向万亿参数演进下的算力基建必然趋势，将重构算力互联配比逻辑，带动交换芯片、高速铜缆、液冷设备等核心环节需求从线性增长转为指数级爆发。

开放互联协议如OISA打破海外封闭垄断，为国产芯片如海光信息提供“换道超车”关键机遇，可通过集群化优势弥补单卡性能短板。

行业共识显示，超节点已进入规模化落地阶段，预计2027-2028年渗透率快速提升，驱动开放互联、液冷刚需化、整机价值重构三大主线增量。