【观点】AI算力板块分化，基金经理持仓现分歧

2026年一季度基金季报显示，AI算力板块交易拥挤度较高，光模块、光纤光缆、液冷服务器等细分领域尤为突出，部分个股估值处于近五年高位。基金经理对算力赛道态度明显分化，永赢基金王文龙加仓海光信息等国产芯片，认为国产算力起势；而兴证全球基金谢治宇、平安基金张晓泉等减持了部分AI算力标的。市场观点认为，算力投资正从逻辑闭环走向业绩兑现，2026年将步入优胜劣汰的“达尔文时刻”，需关注基本面兑现情况。