【观点】国内算力需求旺盛，国产芯片迎机遇

文章分析国内AI模型商业化进程加快，2026年5月Anthropic等海外公司ARR数据亮眼，国内DeepSeek-V4等模型进化推动token需求旺盛，算力供需缺口扩大。国产算力景气度斜率陡峭，2026年是国产AI算力全线兑现元年，头部公司寒武纪等2026年Q1业绩超预期，多家国产AI芯片公司新品将于下半年量产。

投资建议关注国产AI芯片作为算力供给方，相关标的包括海光信息等，在DeepSeek V4适配国产芯片背景下有望加速崛起。