【观点】大模型融资潮重塑估值，国产AI芯片产业链需求确定性增强

月之暗面完成35亿美元融资，投后估值350亿美元，大模型行业估值中枢上移。大模型高额融资将直接拉动算力基础设施投入，国产AI芯片采购需求确定性增强，海光信息作为国产CPU和GPU龙头，订单可见度有望提升。

不过，大模型商业化仍处早期，高估值需业绩兑现支撑，投资者应关注收入增速而非仅看融资规模。