【观点】算力双雄业绩分化，资本开支撑行业逻辑

8月19日，一篇深度分析文章对比了境外AI公司OpenAI与Anthropic的最新季度业绩：OpenAI营收67亿美元、环比仅增18%且亏损扩大；Anthropic营收超115亿美元、环比超140%并首次盈利。分析认为，尽管OpenAI增速放缓，但Anthropic的盈利强化了企业侧AI的商业可行性，有望支撑全球算力资本开支持续加码。

文章进一步指出，五大云厂商资本开支指引合计超7500亿美元，训练与推理扩容需求确定。这对A股算力链构成支撑逻辑，海光信息作为国产CPU/DCU芯片标的，受益于信创与AI双驱动。需关注Anthropic IPO进度及算力需求证伪风险。