券商观点|通信行业周报：国内算力需求的起点

国盛证券发布的研究报告指出，阿里巴巴等国内云服务巨头大幅增加对AI基础设施的投资，推动算力基建进入爆发周期。阿里巴巴FY2025Q3资本开支超预期，未来三年投入将超过过去十年总和。腾讯、字节跳动等公司也加大AI基础设施投资，互联网厂商向AI转型带来新增需求，算力设备国产化加速推进。云计算作为信息技术基石，应用潜力显著提升，运营商云快速崛起并迎来价值重估。报告看好算力板块，并推荐多个相关产业链龙头公司。