申港证券—电子行业研究周报：国内算力资本开支有望加速—250224

上周申万电子行业指数上涨6.96%，其中数字芯片设计、半导体设备等子行业表现突出。xAI发布的大模型Grok 3在性能上取得显著进展，表明算力硬件投入前景乐观。阿里巴巴宣布未来三年将投入超过3800亿元用于云和AI硬件基础设施建设，并且阿里云智能集团营收同比增长13%。全球云基础设施服务支出持续增长，AI需求带动华为昇腾等国产算力芯片及相关产业链的发展。建议关注包括海光信息在内的多家公司。