中国银河给予半导体行业推荐评级：Deepseek推动春季行情，电子持续超配

中国银河发布研报，给予半导体行业推荐评级。2024年全球半导体销售额同比增长19.1%，主要由逻辑电路和存储器贡献。国内晶圆代工企业持续扩充产能，产能利用率处于高位。半导体行业指数表现优异，跑赢沪深300指数和电子指数。AI大模型发展、中央政策支持及云厂商资本开支增加推动电子行业上涨。推荐海光信息及其他相关公司，建议关注寒武纪等。风险提示包括行业复苏不及预期、国际贸易摩擦和技术迭代不及预期。