长城证券—海光信息—688041—24年扣非净利同比高增59.8%，有望受益AI算力国产加速放量—250306

海光信息24年营收91.62亿元，同比增长52.4%，归母净利润19.31亿元，同比增长52.9%，扣非净利润18.16亿元，同比增长59.8%。毛利率和净利率分别提升至63.72%和29.65%。Q4单季度业绩环比下降，主要受毛利率下降和研发费用增加影响。高端处理器业务占总营收99.7%，技术服务业务增长显著。公司加大研发投入，完成高端CPU/DCU产品国产化适配，受益于DeepSeek私有化部署需求，未来成长空间广阔。维持‘增持’评级。