【观点】模拟芯片行业拐点确认，涨价潮将至

模拟芯片行业正发出周期反转信号，涨价潮将至。2026年一季度，行业从“降价抢单”转向“密集涨价”，德州仪器多次调价，国内厂商如晶丰明源、纳芯微等也发布调价函。

供需结构根本转变：供给端8英寸成熟制程产能收缩，需求端汽车电子、泛能源、AI服务器需求爆发。业绩验证拐点已至，必易微等公司实现扭亏为盈，利润反转企业多在汽车电子或AI计算等高价值赛道布局。

两大核心驱动力是汽车电子和AI算力，国产替代空间巨大，但需注意结构性繁荣风险。