行业展望：半导体结构性高增长，国产化加速利好龙芯中科

当前半导体行业整体周期向上，2026年上半年或大概率延续结构性高增长趋势，其中以AI、存储、设备等细分赛道高增长为主。我们认为我国半导体进步的步伐毫不动摇，随着时间积累，上游设备、零组件、材料的国产化程度会不断提升、加速发展，相关的企业也将受益我国半导体产业不断进步发展。

展望2026年，主线一关注AI服务器产业链，包括算力芯片、光模块、PCB、存储、CPU等环节，其中CPU关注海光信息、龙芯中科。