光子芯片龙头乘行业复苏东风，长光华芯站上半导体国产替代新高地

中美技术博弈推动半导体产业链国产替代需求，行业整体呈现复苏态势。长光华芯作为光子芯片领域代表企业，在投资建议中被纳入光子芯片板块，受益于行业景气度回升及国产化加速。晶圆代工、封测、存储等环节产能利用率提升，AI需求推动存储器涨价与SoC芯片放量，设备材料国产替代深化。公司所处光子芯片赛道受政策与技术双重驱动，行业风险提示包括地缘政治与技术迭代不确定性。