中美关税缓和提振光模块出口，长光华芯短期承压明显

中美关税互降利好光模块、铜连接等出口链，但长光华芯本周股价跌幅达11.04%。美国废除旧AI规则但加强对中国高端芯片出口管制，推动国内算力建设加速国产替代。行业层面，光模块、铜连接等细分领域受政策及需求提振，但长光华芯短期表现承压。