机构看好光通信成长 长光华芯受关注

博通发布FY25 Q4财报显示AI芯片业务强劲，营收同比增长74%，AI半导体业务营收达65亿美元。公司积压订单达730亿美元并有望上调，反映出北美算力市场未来一年高景气。

券商观点认为，在谷歌链、海外公司财报催化下，市场风偏提升，光通信板块补涨效应明显。展望2026—2027年，Scaleout 1.6T光模块出货持续高增成为市场共识，预计2026年全球800G以上光模块出货将增长2.6倍。而2027年后，Scaleup以及CPO、OCS技术或成为光通信更强驱动因素，产业链上游光芯片等环节有较大成长空间。

在投资建议部分，长光华芯被列为建议关注的“Scaleup光”相关标的之一。