【观点】半导体涨价潮与Token经济驱动需求

周三，A股放量上涨，上证重回调3900，创业板涨超2%。存储芯片和半导体设备板块领涨，长光华芯涨超14%。行业迎来新一轮超级涨价潮，受AI需求爆发和供应增加滞后影响，存储芯片涨幅将远超预期。野村分析指出，2026年二季度DRAM和NAND价格将环比分别暴涨51%和50%。

Token经济驱动芯片需求激增，国家数据局局长刘烈宏正式明确Token中文译名为“词元”，调用量两年增长超千倍。底层芯片需求激增，引发结构性短缺和涨价。

中国半导体产业处于国产替代关键窗口期，自给率从2019年15%提升至2024年28%，政策支持持续，为本土企业提供新增订单。