【观点】太平洋证券给予长光华芯买入评级，光通信芯片布局打开成长空间

太平洋证券张世杰、李珏晗团队发布长光华芯深度研报，给予公司买入评级。

研报指出长光华芯是国内高功率半导体激光芯片龙头，光通信芯片业务构筑第二增长曲线，当前高端光芯片供给缺口达20%-30%，国产替代迎来黄金窗口期；公司100G EML、70mW/100mW CW DFB已实现量产出货，200G EML、200mW CW光源进入客户验证阶段，硅光Foundry预计2027年初投产，平台化布局加速打开成长空间。研报预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.74、1.50、2.68亿元，对应26-28年PE分别为984X、483X、272X。