【观点】NPO产业链深度解析：光进铜退趋势下的投资机遇与国产化突破

文章分析NPO技术作为光互联的演进方向，因其在性能与工程可行性间取得平衡，正成为产业核心路径。产业链包括上游光源与光芯片（如长光华芯在VCSEL路线覆盖多技术，业务高速增长）、中游光引擎（如光迅科技、华工科技产品推进）、配套环节（如天孚通信、航天电器）及下游应用（华为、阿里、腾讯推动标准化）。

国产算力阵营主导NPO发展，需求方制定标准并规划部署时间表，供应商集体展示产品，产业化进程超预期。预计2026年验证试点，2027年商用部署，2028年规模上量，光芯片与光引擎需求将随带宽升级持续增长。