东海证券—半导体行业2月份月报：海外科技股2024Q4业绩持续回暖，DeepSeek大模型引燃AI云与端热情—250307

2025年2月，半导体行业持续回暖，供给充裕但价格承压。AI算力、AIOT等细分领域需求增长显著，尤其AI服务器和新能源车需求保持高速增长。全球半导体销售额同比增速放缓，存储芯片价格继续下跌但部分产品有上涨迹象。企业库存维持高位，周转天数连续8个季度高水平震荡。特朗普可能加征半导体关税或将加速国内半导体国产化进程。投资建议关注AI算力、光器件、上游供应链国产替代及汽车电子等领域。