爱博医疗2024年业绩亮眼，2025Q1受集采冲击净利润下滑

爱博医疗2024年收入14.10亿元（+48.24%），归母净利润3.88亿元（+27.77%），扣非净利润3.90亿元（+35.08%）。2024Q4单季度收入3.35亿元（+18.26%），净利润0.71亿元（+36.15%），但2025Q1归母净利润同比下滑10.05%至0.93亿元，扣非净利润下滑12.83%。人工晶体受集采影响，销量增44.94%但均价降18.82%，导致收入增速放缓；OK镜市场竞争加剧，价格下调；隐形眼镜代工业务增长207%，但利润贡献较小。分析师下调2025-2026年净利润预期至4.66/5.84亿元，维持“买入”评级。