爱博医疗2025上半年营收增14.72% 隐形眼镜业务高增

2025年上半年，爱博医疗实现营收7.87亿元（同比增长14.72%），归母净利润2.13亿元（同比增长2.53%），扣非归母净利润2.04亿元（同比增长2.63%）；Q2单季度营收4.30亿元（同比增长14.44%），归母净利润1.21亿元（同比增长14.85%），扣非归母净利润1.18亿元（同比增长17.90%）。业务方面，人工晶状体业务营收3.45亿元（同比增长8.23%），角膜塑形镜业务营收1.19亿元（同比增长5.63%），隐形眼镜业务营收2.36亿元（同比增长28.89%），其中并购的天眼医药实现收入1.12亿元、净利润806万元，爱博维康实现收入0.71亿元、净利润-681万元（同比减亏）。研发投入0.83亿元（同比增长21.55%），占营收比例10.60%，多款在研产品进展顺利，包括硅水凝胶软性接触镜S2DRT近期获批上市等。机构下调2025-2026年业绩预测，新增2027年预测，预计2025-2027年归母净利润分别为4.34/4.77/5.30亿元，当前股价对应PE为36.2/32.9/29.6倍，维持“买入”评级。