关税博弈升级！国产替代东风再起，纳芯微等A股芯片股集体涨停

中美半导体关税政策出现重大调整。中国宣布将对原产于美国的进口商品加征关税税率提高至125%，并明确半导体原产地按流片工厂所在地认定，导致美国产芯片成本上升，利好国产替代。美国同步豁免智能手机、芯片等电子产品‘对等关税’，但可能启动新关税调查。分析师认为关税政策将加速国产替代进程，纳芯微等国内模拟芯片企业竞争力提升，晶圆代工厂订单有望增加，但需警惕美国后续政策不确定性。