关税豁免助力消费电子修复，半导体国产替代加速，纳芯微迎机遇

中美关税对垒中，美国对部分电子产品豁免关税，暂缓消费电子产业链压力。中国消费电子制造厂商凭借成本优势巩固市场地位，相关产业链估值有望修复。半导体领域自主可控进程加速，模拟芯片国产替代空间广阔，纳芯微等厂商受益于TI、ADI等美企产品涨价带来的替代机会。设备、材料、零部件国产化突破加速，但部分高端领域仍存短板。投资建议涉及纳芯微等模拟芯片厂商及半导体产业链相关企业，同时提示下游需求、国产化进度等风险。