关税摩擦催热国产替代！纳芯微等半导体龙头迎黄金机遇期

东海证券研报指出，半导体行业在关税政策下呈现动荡，但整体处于回暖阶段，国内AI芯片企业业绩亮眼，海外云厂商资本开支维持高位。报告建议关注AI算力、半导体设备国产化等方向，其中纳芯微作为模拟芯片龙头被列入推荐标的，受益于新能源车高增长与国产替代机遇。