国信证券—电子行业周报：估值扩张仍处序章，看好三重周期共振下的行情持续性—250304

行业分析师看好AI赋能应用进程加速，中国科技企业在全球AI创新中的参与度和贡献度受到关注。电子指数经历上涨，估值修复为主，维持对电子行业2025年“AI革新人机交互，智能终端百舸争流，行业迈入估值扩张大年”的投资策略判断。AI基础设施建设需求持续增长，英伟达季度收入创新高，数据中心领域收入大幅增长。智能化成为车厂发力点，特斯拉FSD功能入华，小米发布搭载全场景智驾的新车。特朗普签署《美国优先投资政策》备忘录，可能限制中美高科技领域的投资，国产半导体产业链亟需实现自主可控。推荐关注包括纳芯微在内的相关汽车芯片企业。