关税新政冲击美系芯片 国产模拟芯片迎替代风口 灿瑞科技列受益标的

因美国84%关税政策影响，多家芯片厂商暂停报价。半导体协会明确原产地以晶圆流片工厂所在地为准，导致美系芯片无法规避关税。分析认为，国产模拟芯片将加速替代美系产品，尤其车规芯片领域。灿瑞科技作为受益标的之一，可能获得市场空间释放。分销商因库存增值和订单需求增长，或迎来营收利润双增长。但关税政策及市场需求存在不确定性。