迈威生物ADC管线多点突破，买入评级释放增长信号

迈威生物-U在肿瘤和慢病领域布局16个上市或临床阶段品种，3个生物类似药已上市并快速放量。核心ADC药物Nectin-4 ADC进入三期临床，具备BIC潜力，覆盖尿路上皮癌、宫颈癌等适应症，并拓展围手术期和海外桥接试验。公司加速国际化，生物类似药拓展'一带一路'市场，筹备港交所上市，同时加强BD合作分摊研发成本。机构首次覆盖给予'买入'评级，目标价33.65元，但提示研发、技术迭代等风险。