热景生物创新药获关注 东吴首次覆盖予买入

东吴证券分析师首次覆盖热景生物，给予买入评级；核心创新药SGC001为心肌梗死治疗领域FIC，已获中美IND批件及FDA快速通道认证，临床Ib期完成待披露数据，具备出海BD潜力；公司在肿瘤、神经等领域布局创新管线，子公司及参股公司拥有小核酸平台、双抗药物等；IVD业务为基本盘，布局三大健康工程及多项核心技术平台；预计2025-2027年公司收入5.42/5.97/6.67亿元，归母净利润-1.22/-0.14/0.16亿元，主业及创新业务合计有望贡献480亿市值；风险提示产品研发失败等