AI需求引爆台积电业绩！拓荆科技成半导体设备国产替代核心标的

2025年一季度全球智能手机出货量同比增长1.5%，中国同比增长3.3%，超全球增速。台积电Q1营收同比增35%主要因AI需求拉动，阿斯麦销售额增46%但订单环比降44%，关税政策或影响未来业绩。报告建议关注半导体设备材料领域，明确提及拓荆科技为国产替代重点标的。AI驱动算力芯片、光器件及消费电子周期筑底为行业投资主线。