【观点】反制条例助推国产半导体设备替代

国务院公布《反外国不当域外管辖条例》，标志着中国在半导体博弈中转入反攻，该条例将允许中国反制跟随美国制裁的外国企业，如日本半导体设备商可能首当其冲。

日本企业对中国市场依赖度高，反制将迫使其营收下滑，同时敲山震虎，影响荷兰、韩国企业决策，从而改变全球供应链格局。政策直接利好国产半导体设备，国内晶圆厂为规避供应链风险，将强制切换订单到国产厂商，推动国产设备份额爆发式增长。

国产设备的“确定性溢价”提升，驱动估值重塑，拓荆科技作为PECVD、ALD等设备的领军企业，将显著受益于国产替代加速。