毕得医药获机构买入评级，Q1业绩超预期海外增长成亮点

中邮证券发布研报覆盖毕得医药，首次给予买入评级。2024年公司营收11.02亿元，归母净利润1.17亿元，2025Q1业绩超预期，营收2.96亿元同比增长12.83%，扣非净利润0.28亿元增长10.4%。分子砌块和科研试剂业务结构优化，海外收入增长10.58%，毛利率提升至41.33%，费用控制良好。机构预计2025-2027年营收及利润将持续增长，但提示关税政策和市场竞争风险。