【观点】AI驱动集成电路行业高景气，国产替代深化

受益于人工智能需求拉动、消费电子回暖及国产替代，集成电路行业延续较高景气度。科创板集成电路企业2025年业绩快报显示，营收和净利润大幅增长，其中芯片设计环节以268%的净利润增速领跑。AI成为核心叙事，推动算力、存储、光芯片等细分赛道业绩爆发。制造端产能满载，技术迭代与需求回暖形成合力，推动产业链量价齐升。展望2026年，人工智能产业仍处高速发展期，半导体增长引擎转向AI和数据中心，国产替代进程进入深水区。