中望软件境外收入高增 股权激励落地 机构维持买入

中望软件发布2025年中报，上半年实现营业收入3.34亿元，同比增长8.24%；归母净利润-0.52亿元。Q2实现营业收入2.08亿元，同比增长10.59%；归母净利润-0.04亿元。境外市场主营业务收入增速提升至42.21%，日本、泰国等多个海外市场增速超50%，公司开始具备将更多中大型企业纳入潜在海外客户群体的关键能力。8月公司发布2025年限制性股票激励计划草案，拟向231名激励对象授予51万股限制性股票，授予价格为34.00元/股，业绩考核条件为2025-2027年3DCAD产品营业收入累计额分别不低于3.03、6.81、11.55亿元，境外营业收入累计额分别不低于2.52、5.68、9.63亿元。机构维持“买入”评级，下调2025-2026年归母净利润预测（原值1.02、1.30亿元，新预测0.74、1.00亿元），新增2027年预测1.25亿元，当前股价对应PE为177.6、131.2、105.2倍。