国金证券给予博众精工买入评级 目标价49.75元

2025年9月16日，国金证券发布研究报告，给予博众精工买入评级，目标价49.75元。公司核心业务涵盖消费电子、新能源、半导体等领域，1H25收入占比分别为63%、30%、2%。消费电子设备业务有望受益苹果创新周期，预计25-26年收入增速分别为6%、24%；新能源业务聚焦大客户，作为宁德时代换电设备核心供应商，同时锂电设备获头部客户海外订单；25年6月以4.2亿元收购上海沃典70%股权，强化汽车业务。此外，公司战略布局半导体、仪器仪表（国产首台商用200kV透射电镜获小批量订单）、具身机器人（代工及提供生产辅助设备）等业务。盈利预测2025-27年归母净利润5.42、7.21、8.81亿元，对应PE 30/23/19倍。90天内6家机构评级，4家买入2家增持。