【观点】电网投资前景分析关注出海标的

电网投资发挥逆周期调节作用，特高压投资仍是当前重点，新闻联播提到“十五五”时期电网投资预计超5万亿元，其中国网超4万亿元。一季度电网投资总额已超1600亿元，国家电网和南方电网固定资产投资同比增长显著，新基建旨在逆势承担调节经济周期的重任，全年电网投资预计保持高位增长。往后看，新增市场的雅江水电站打开了特高压行业的未来线路储备，长期坚定“能源结构转型”道路，发电侧需求驱动特高压加速。新闻联播还提到，“十五五”期间将投产特高压直流工程线路15条，使“西电东送”能力达到4.2亿千瓦以上，以优化全国电力资源配置。直流背靠背工程提速，带动柔直产业链发展，建议关注出海相关标的包括威胜信息，并提示电网投资增长速度不及预期等风险。