【观点】斯瑞新材新兴业务高增驱动业绩，盈利预测上调维持增持

2026年4月28日，斯瑞新材发布2025年报及2026年一季报，业绩实现高增长。航空航天、AI算力及高端医疗新兴业务开始兑现，成为业绩增长引擎。具体来看，光模块芯片基座业务收入同比激增208.29%，医疗影像零组件增长46.43%。

公司转型为核心零部件系统解决方案提供商，聚焦商业航天、高端医疗与光通信三大增长极，相关项目有序推进，有望重塑全球供应格局。

基于此，分析上调2026-2027年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为2.1亿、2.61亿、3.15亿元，维持“增持”评级。