国力股份迎业绩拐点：军品回暖+半导体破局+大单落地

国力股份2024年营收7.92亿元同比增长14.46%，但归母净利0.30亿元同比下降52.89%，主要因新能源产品降价及高毛利军品交付减少导致毛利率下滑。2025年一季度业绩显著回升，营收2.30亿元、净利0.12亿元同比分别增长59.41%、183.46%。分业务看，军品恢复交付、半导体业务突破华为订单、新能源获海外大单、大科学装置中标5.66亿元订单。分析师认为2025年为业绩拐点，军品及半导体业务或翻倍增长，维持“买入”评级。