【观点】地缘政治催生氦气供应紧张，电子特气迎机遇

地缘政治局势升级导致卡塔尔LNG设施遇袭，氦气供应出现长期刚性缺口，推动电子特气价格大幅上涨。卓创资讯数据显示，6N半导体级超高纯氦气现货散单3月累计涨幅87.69%。氦气在半导体制造中关键作用，需求随AI竞赛和晶圆厂扩产而激增。

国内电子特气市场规模快速增长，政策支持突破“卡脖子”问题，国产化率有望提升。东北证券、华泰证券等研报看好电子气体板块在供需共振下的长期配置价值。

但需警惕部分低端品类供给过剩风险，以及原材料成本上升对燃气企业主营业务的压力。