【机构】美银证券列为首选股并重申买入评级

美银证券发布研报，将金山办公列为首选股并重申“买入”评级。研报核心逻辑在于，公司契合“AI生产力工具”这一高确定性赛道，变现路径清晰，其WPS AI功能已深度嵌入用户日常流程，支撑SaaS收入高增长。其次，公司在国产化替代中占据核心卡位，从党政向关键行业加速渗透，形成可持续订单。同时，其SaaS转型成效显著，商业模式向高毛利、高留存演进，美银据此上调了其2026年收入增速预期。此外，相较于海外巨头，公司当前估值仍具备优势，可能成为外资重估中国数字资产的重要锚点。