【观点】券商分析AI行业动态及投资建议

国信证券分析指出，国内互联网巨头资本开支投入节奏比海外慢1-1.5年，预计2026年EPS端增长将呈现压力，而美股科技巨头估值已明显回落，本月底财报或带动云计算厂商新一轮行情。推荐持续关注头部大模型和云厂商，美伊冲突或导致全球数据中心供给紧缺，叠加Tokens消耗快速攀升，前沿大模型厂商和云厂商将有望率先受益。

国泰海通证券表示，Anthropic年化收入反超OpenAI，发布新模型深耕企业级市场；国内智谱开源GLM-5.1首超Opus4.6，DeepSeekV4据透露将于4月下旬发布，阿里、腾讯加速AI商业化进程。

华鑫证券关注CoreWeave与Anthropic的算力租赁协议，客户涵盖全球主要AI模型厂商，显示AI服务需求持续攀升。