【观点】国产软件行业分析：机遇与挑战下的投资逻辑

【观点】国产软件行业市场规模持续增长，2025年约5800亿元，预计2030年突破1.3万亿元。行业两大驱动力是自主可控政策和数字化转型，但面临生成式AI大模型的冲击。产业链上游依赖国产硬件和开源生态，中游分为基础软件、工业软件和行业应用软件，下游客户包括党政和央企。金山办公作为行业应用软件企业，WPS办公软件C端订阅与G端信创采购双轮驱动，现金流优秀。投资机会包括基础软件国产替代、高端工业软件突破、AI原生软件转型等。主要风险有政策红利退潮、生态建设慢、AI冲击传统软件价值。需区分政策订单与市场化竞争力，优先选择产品力强、持续研发投入和AI转型积极的企业。